稀土行业供需近况与价格趋势分析交流纪要

本次交流围绕稀土行业供给端收紧与价格走势展开。核心观点认为三季度国内供给端存在阶段性缺口，主要源于缅甸矿进口受阻、国内废料税票合规化导致分离厂开工受限，以及中西集团合并私有分离厂带来的资质审核“空窗期”。需求端方面，虽然新能源车及消费电子增速放缓，但受出口管制预期驱动的“抢出口”现象支撑了钕铁硼订单，同时下游大厂通过锁库策略支撑价格。专家判断氧化镨钕价格短期内受供给偏紧支撑，三季度有望维持高位甚至震荡走强，不排除向 100 万/吨震荡区间的可能，四季度随着指标释放及供需回归，价格存在回落风险。镝铽受库存稀缺及资金运作影响，预计价格弹性较大。整体产业链博弈重心已从单纯的需求驱动转向供给侧的资源配置与合规化进程。