看好中国科技股长期趋势分析报告

本报告分析了近期全球及中国科技股的共振调整，认为科创50等资产的回撤主要受美伊冲突引发的油价上涨（宏观压力）、Meta算力业务调整引发的行业担忧（行业情绪）以及高杠杆资金平仓（交易层面）三重因素影响，而非国内产业基本面恶化。报告认为中国科技股长期向好的逻辑未变：全球AI资本开支持续扩张，核心资产估值相比历史泡沫期较低，国产大模型（如Kimi K3）迭代强化技术信心，且国资增持和监管稳市有助于缓解流动性压力。结论认为当前调整是阶段性风险释放，为中长期布局提供了观察窗口。主要风险包括中东冲突升级及境外市场流动性恐慌。