📰 研报摘要
查看全文 ➔本文基于谷歌（Alphabet）2026年二季度业绩及资本开支展望，分析了其对亚洲科技供应链的溢出效应。谷歌二季度资本开支达450亿美元，同比增长100%，其中60%用于服务器采购。谷歌大幅上调2026年全年资本开支指引至1950-2050亿美元，并预期明年仍将增长，主要驱动力源于强劲的AI需求及算力缺口。谷歌云业务表现超预期，AI基础设施需求强劲，且 TPU 系统交付正逐步提速。摩根大通认为，谷歌强劲的资本开支计划利好通用服务器、AI ASIC 服务器及 GPU 服务器产业链。重点看好 Wiwynn（纬颖）作为供应链首选，同时关注 Delta（台达电）、ASPEED（信骅）、Unimicron（欣兴）、EMC（金像电）及 Lotes（嘉泽）等零部件供应商。