📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对2026年二季度公募基金在可转债市场的持仓情况进行了详细分析。核心观点认为，二季度权益市场呈现“K型分化”，导致转债指数跑输股指。在仓位变动方面，一级债基在低价转债回撤后逢低加仓，仓位环比提升0.5pct；而二级债基虽申购规模继续增加，但转债仓位被动稀释至5%。持仓风格上，资金整体减配周期板块，超配泛科技（TMT）与金融板块，且在期限结构上减少临期转债，加大对次新标的的增持。个券方面，大盘次新券（如太能、广核）及临期双低券（如财通、金田、鸿路等）获显著增持，而弱弹性低价及弱资质券被大幅减持。风险提示包括信用事件冲击、再融资政策变动及权益市场调整。