📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了三星电机与全球科技企业签订 AI 服务器及数据中心用 MLCC 长期供应合同的事件，指出高端 MLCC 的竞争逻辑正由短期价格竞争转向中长期供应安全。AI 算力需求的释放显著提升了对 MLCC 高容、高压及高可靠性的要求，由于技术壁垒高且产能扩充周期长，订单能见度将向具备核心技术和规模产能的高端厂商集中。此外，海外龙头厂商产能向高端产品倾斜，将为国内厂商在消费电子、工业控制等中低端市场的需求承接提供机会。报告建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子、昀冢科技、国瓷材料、博迁新材、洁美科技等标的。