📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由方正证券分析师主持，探讨2026年下半年电力设备行业的投资布局。会议认为电力设备板块具备“进可攻退可守”的特性：防守端，传统一二次设备及特高压领域经过深度调整，估值处于底部，且受益于“六张网”基建及十五五规划中对电网基础设施超前建设的支持，具备较强防御属性；进攻端，重点关注海外AIDC（AI数据中心）及国内“算电协同”方向。在AIDC方面，英伟达Rubin平台的全球交付将推动液冷方案渗透率提升，电源功率增加将带动单机价值量提升，超级电容有望由可选项变为必选项。在“算电协同”方面，政策面支持人工智能与能源双向赋能，且宁夏中卫项目的落地验证了绿电直供的经济性。会议重点推荐关注特高压头部厂商、AIDC液冷及电源链条以及算电协同相关标的。