储能需求重构电池体系，钠电池进入产业化拐点及锂电板块观点更新

本报告分析了钠离子电池产业化进展及储能领域应用前景。随着储能需求高速增长，钠电池凭借资源丰富、成本可控、安全性高等优势，正在从技术储备转向规模化应用，尤其在储能电站、两轮车及部分低续航乘用车市场具备替代潜力。报告指出，钠电不仅是锂电的补充，更在成本稳定性上提供了新的产业选择。投资端建议关注具备制造优势的电池龙头，以及硬碳、铝箔、正极等核心材料环节。

此外，分析师更新了对锂电板块的看法：短期内受益于国内消费税落地前的抢装及出口退税取消前的抢出口，需求端排产强劲，看好材料环节的涨价逻辑；长期看，随着锂电产能扩张放缓，供给端收缩将推动行业格局向头部集中，看好电池龙头的配置价值。整体认为板块回调提供了布局机会。