📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告针对超威半导体 (AMD) 在 2026 年 Advancing AI 活动中发布的一系列战略动态进行解读。公司主要亮点包括：一是与 Anthropic 达成战略合作，将在 2027 年上半年部署 2GW Helios 机架系统，并注资 50 亿美元；二是深化与微软的 Azure 合作，部署 Helios 机架、Venice CPU 及网络基础设施；三是大幅上调 2030 年数据中心 AI 加速器及 CPU 的潜在市场规模 (TAM) 预期，目标是到 2030 年占据数据中心 CPU 市场 50% 的份额；四是推出 Helios AI 机架平台及 ROCm.ai 软件开发工具。高盛维持对 AMD 的买入评级，目标价上调至 640 美元，看好其在 CPU 市场的强大地位及 AI 加速器领域客户范围的不断扩大。核心风险包括代理智能采用速度放缓、GPU 部署进度不及预期及 x86 架构面临份额流失风险。