AI 应用现状与传媒游戏行业趋势探讨电话会议纪要

本次电话会议探讨了 AI 应用在 To B 和 To C 端的发展现状，分析了商业模式从互联网流量经济向 token 经济的演进，并指出 AI 应用正从技术可用阶段迈向商业可看阶段。会议重点讨论了 AI 对传媒和游戏行业的深远影响，认为 AIGC 将推动内容生产工业化，实现从降本增效到创收的转变，并重点关注 AIDC 板块的机遇。在具体标的上，分析了如意电影、恺英网络、顺网科技、完美世界、博纳电影、美图公司、Bilibili、奥飞娱乐和光线传媒在 AI 领域的布局与投资价值。整体认为传媒行业当前处于估值洼地，建议关注 Token 量和 ARR 等衡量大模型商业化能力的新指标，以及 AGI 对内容稀缺性的重构。