📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了 AI 抱团松动后的资金流向及市场配置策略。会议认为，在科技股波动剧烈且筹码高度集中的背景下，资金正转向寻找景气度稳定或有望修复的非 AI 领域，重点关注金属、化工、航运、医药、通用机械及金融方向，尤其在财报窗口期关注盈利预期上修的资源股和金融股。针对 AI 产业，会议认为虽有泡沫但长期乐观，建议关注国产设备材料、云厂商及视频、机器人等应用端。整体配置思路建议采取均衡策略：在 AI 主线不明时配置银行、水电等红利资产；关注航天、机器人等新兴产业及受益于供需出清的成熟资源行业。此外，会议分析了美联储加息不确定性及特朗普相关言论对资源品投资的潜在影响。