📰 研报摘要
查看全文 ➔本次汇报分析了2026年7月食品饮料及中药板块的投资机会。会议认为消费板块目前处于分水岭，白酒行业的核心观察指标已由库存动销转向价格体系的稳定性，其中今世缘和山西汾酒被视为首选标的。乳业与调味品板块经历了长期调整，估值处于历史低位，其中伊利股份具备高防御性价比，中炬高新因治理改善而具备全国化扩张潜力。中药板块则倾向于大众消费类品种（如羚锐制药、江中药业），认为其受经济周期影响较小。此外，会议讨论了消费企业向算力等新质生产力转型的趋势，认为具备制造功底与接班动力、能快速切入新赛道的公司具有投资机会。整体展望认为，2027年消费板块将受益于多年低基数效应及政策落地预期，估值吸引力将进一步抬升。