百济神州2026年第二季度业绩前瞻及全年盈利预测调整

本报告为百济神州（BeOne）2026年第二季度业绩前瞻及全年盈利预测调整。分析师预计公司2Q26收入约为16亿美元，同比增长22%，主要由泽布替尼（Zanubrutinib）销售驱动，预计该产品2Q26销售额达11亿美元。由于税收支出增加，预计2Q26净利润为5500万美元，同比下滑41%。分析师微调了全年营收和盈利预期，维持“买入”评级，并将目标价从442.91美元上调至454.75美元。核心关注点包括泽布替尼的市场份额增长、在研管线的临床进展及公司年度目标的达成情况。主要风险包括泽布替尼销售增速放缓、临床数据不及预期及地缘政治影响。