📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛对三星电机（SEMCO）维持“买入”评级，目标价 2,600,000 韩元。三星电机近期连续获得大额 MLCC 订单，其中 7 月 23 日披露的订单价值 2,950 亿韩元，与 6 月底的 4,540 亿韩元订单合计占其去年 MLCC 营收的 16%。报告认为这些订单主要由 AI 服务器出货量增长及规格升级驱动，预计 AI 服务器 MLCC 营收将在 2025 至 2028 年间增长 6.4 倍，到 2028 年将占 MLCC 总营收的 28%。此外，2027 年订单的提前采购信号表明 MLCC 供应状况紧张，这将为产品定价提供支撑。