📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了2026年下半年电力设备行业的投资布局，认为该板块兼具防守与进攻属性。防守端聚焦于传统一二次电网设备和特高压，认为行业经历深度调整后估值已至底部，且特高压三批中标结果及“十五五”可再生能源规划等政策进一步验证了电网基建的高景气度。进攻端关注两个方向：一是AIDC方向，随着英伟达Rubin平台交付及单柜功耗提升，液冷渗透率将快速增加，且HVDC高压供电和超级电容将提升电源端价值量；二是国内算电协同方向，绿电直供项目（如宁夏中卫项目）标志着该概念进入落地阶段。会议重点推荐了国电南瑞、中国西电、平高电气、许继电器等电网设备龙头，以及麦格米特、科华数据、申菱环境等AIDC及液冷相关标的。