伯恩斯坦：英特尔（INTC.US）2026年二季报点评与前瞻

本报告对英特尔（INTC.US）2026年二季报进行点评。公司二季度表现强劲，营收 161 亿美元，非 GAAP 每股收益 0.42 美元，均大幅超市场预期。业绩亮点在于 Client Computing Group（CCPG）与数据中心（DCAI）部门均实现强劲增长，且毛利率改善显著。尽管二季度业绩出色，但管理层对三季度指引以及未来资本开支（FY26 预期超 200 亿美元）的规划引发了市场对 PC 需求下行风险与资金压力的关注。伯恩斯坦上调了公司 2026-2028 年的营收及 EPS 预期，并将目标价从 100 美元上调至 110 美元，维持“市场表现”（Market-Perform）评级。