📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了7月23日 A 股市场的运行态势，指出市场目前处于成交萎缩的观望僵局，亟需重磅利好打破。会议重点讨论了谷歌、特斯拉等海外科技巨头财报暴露的 AI 资本开支财务可持续性危机，以及电力短缺和水资源瓶颈对 AI 基础设施扩张的物理制约，预判 AI 硬件板块短期或延续回调。在结构性机会上，建议关注受益于国内规划和海外改造需求的电力基础设施板块，以及券商、港股、畜牧养殖等具备确定性或超跌修复空间的方向。整体策略上，建议投资者采取“动态平衡”策略，在控制高弹性算力板块仓位的同时，挖掘电力基建等具备政策、估值和景气三重支撑的资产。