📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦物理AI的发展与高精密零部件在人形机器人中的应用。会议认为，人形机器人是AI从数字世界走向物理世界的关键载体，中国可凭借在新能源汽车领域的感知控制、供应链复用及制造降本能力，复制电动车的成功经验。在产业化早期，由于整机技术路线尚未收敛，投资更倾向于选择能服务多家客户的运动执行和感知交互核心零部件。会议重点分析了五家公司：三花智控（热管理与执行器）、宁波敏实（车身结构与机器人部件）、拓普集团（0.5级供应商平台化布局）、奥比中光（3D视觉底层技术）和贝斯特（精密零部件与直线运动部件）。结论建议投资者关注量产路径清晰、客户验证充分且有现金流支撑的企业，其中奥比中光与贝斯特在细分领域更具弹性。