汽车零部件产业链更新及重点公司调研交流纪要

本次会议重点更新了汽车零部件产业链的调研情况。在人形机器人方面，讨论了触觉方案的快速发展以及特斯拉V3的量产预期，预计2026-2027年供应链将迎来批量化需求。在汽车零部件整体趋势上，认为出海增量将抵销国内下滑，明年尤其是零部件环节将强于今年，且第四季度存在向上的弹性。重点公司方面：季风股份被视为强阿尔法，业绩兑现稳步提升；代美股份主业海外收入占比高，顶棚业务及机器人方案有增长空间；兆铭科技作为T2供应商产品进展顺利，在手订单增长显著；科普达经营拐点预计在明年年中，核心驱动力为大众、宝马等海外订单的释放及智能驾驶控制器的上量。