📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告分析了工信部推动全光交换（OCS）技术应用部署对通信行业的潜在影响。OCS 技术旨在通过算网底层的全光重构，降低 AI 算力集群的带宽瓶颈与时延，推动算网架构从“电为主、光为辅”向“全光原生”范式转变。
行业主线：
- 政策与需求双驱动：工信部及地方政府（如深圳）明确提出推动全光交换产业化应用，以赋能 AI 服务器产业链。
- 技术演进趋势：OCS 正在 Scale-Out 层面替代原有的 Super Spine 架构，成为破解大规模 AI 集群扩展桎梏的核心支撑。
关键变化与分歧：
- 海外市场需求超预期：Lumentum 的 OCS 积压订单激增至 4 亿美元以上，Coherent 将 2030 年全球 OCS 市场规模指引上修至 40 亿美元，显示出强劲的增长动能。
- 国内厂商快速跟进：国内企业在 MEMS 微镜阵列、高端口数（如 320 端口）光交换机等方面取得进展，具备供应链先发优势。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注 OCS 零部件供应（如核心光交换部件）及整机制造机会，重点关注具备自主研发 MEMS 技术的厂商及海外市场布局领先的公司。
- 核心风险：AI 基础设施建设及应用发展不及预期；进出口政策变化导致核心零部件短缺；国际合作减少。