📰 研报摘要
查看全文 ➔本次调研重点讨论了国产 AI 芯片（特别是 950 系列）的出货节奏、价格趋势及供应链情况。950 系列出货量在 2026 年 6 月快速增长，三季度单月目标为 12-13 万片，其中 950DT 预计 9 月中下旬量产。由于上游成本增加和产能饱和，产品价格整体呈上涨趋势。封装端，CoWoS 产能目前处于满载状态，盛合、通富等厂商计划在 2027 年扩产。测试环节中，长川科技设备可覆盖部分测试项，但尚不能独立完成全部测试，CP/FT 测试目前集中在伟测。2027 年国内 GPU 总需求预计在 800-900 万颗，其中先进芯片约 600 万颗。此外，调研探讨了“超节点”方案的推广，预计 2027 年行业占比将提升至 30%-40%，盛科的 51.2T 交换机芯片有望满足相关需求。