📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对 A 股银行板块 2026 年第二季度业绩进行前瞻分析。核心观点认为，净息差预计保持平稳，是支撑板块盈利韧性的关键，测算 26 年全年计息负债成本有望改善 30bp 以上。信贷增速呈趋势性下降，居民与企业贷款需求疲软是核心约束。中收预计稳健增长，但非息收入受高基数影响增速将边际下行。预测 26H1 上市银行营收同比增速为 7.0%，归母净利润同比增速为 2.7%，其中国有大行表现相对亮眼。资产质量方面，个贷风险暴露尚未见拐点，但银行具备充足财务资源，预计将加大信用减值计提以抵御风险。投资建议关注基本面确定的优质中小行（如宁波银行、苏州银行、杭州银行、南京银行、渝农商行）及具备防御价值的国有大行（如工商银行、中国银行）。