📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕北美电力需求及变压器市场景气度展开。受 AI 算力中心建设、传统制造业回流及电网改造需求驱动，北美市场变压器供需缺口明显，头部厂商订单已排至 2029 年乃至更久。目前国内企业出海主要聚焦在 230kV 以下及部分 110kV 配电产品，凭借销售团队渗透和供应链灵活性获得增量市场。针对交期拉长问题，专家指出主要制约因素在于上游核心零部件（如开关、套管）的全球供应不足，而非仅是变压器本体产能。成本方面，国内厂商虽具备人工成本优势，但面临关税、UR 认证及本地化壁垒等挑战。专家预判该市场高需求态势将持续至 2029 年左右。针对数据中心建设，自建电方案虽能缩短周期，但成本较高，市场正处于供需错位的景气周期。