📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨新能源板块的反弹逻辑，认为核心驱动力在于机构持仓极低（约7%）引发的资金均衡配置需求。电池行业维持高景气，预计2026年总产量超1,200GWh，同比增速约60%，宁德时代8月排产数据印证旺季趋势。展望2027年，锂电行业整体增速预期约25%，其中海外储能（增速预计超50%）将成为核心引擎，贡献12%的增长。材料环节供需分化：负极、隔膜、铝箔供需格局清晰且扩产有序；而正极、六氟磷酸锂、VC环节因产能释放过快，2027年面临过剩风险。投资建议首选高确定性龙头宁德时代和阳光电源，材料端稳健配置星源材质、鼎盛新材、尚太科技，弹性配置万润股份等。