📰 研报摘要
查看全文 ➔本次分析围绕长鑫存储（CXMT）即将上市对市场的潜在影响展开。分析认为，短期内长鑫上市可能会对科创板产生一定的资金“虹吸效应”或抽血影响，但从中长期来看，长鑫作为国家级战略项目，将显著拉动存储国产化进程，特别是其在 DRAM 和 HBM（重点关注 HBM3E 及 HBM4）领域的国产替代空间巨大，将直接带动国内半导体设备与材料环节的营收增长。在估值方面，市场预期在 3-5 万亿区间。此外，分析还探讨了锂电池产业链的估值底部特征、国产算力（DPU、定制芯片、超节点）在反弹中的核心逻辑，以及光通信行业在 8 月份可能的修复机会，强调国产算力是当前业绩释放最为确定的方向。