📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由开源证券主持，聚焦周期板块反弹后的布局策略，涵盖军工、机械、煤炭公用、化工、钢铁有色及地产六大领域。军工板块建议采取“高景气主线（红外、船舶、航发）+深度价值修复（主机厂）”双轨布局；机械板块认为国内基建与海外扩张双轮驱动，盈利拐点确立，关注燃机与AI算力设备链；煤炭板块看好焦煤供给刚性收缩与动力煤地缘催化双主线共振；化工板块由市场再平衡、油价补库及估值修复驱动，重点关注涤纶长丝、低估值高股息及双碳龙头；钢铁有色板块中铜基本面最强，铝受益于水电成本优势；地产板块在低配置环境下关注产品力强的优质房企及商业运营与资产管理双轮驱动标的。