奕瑞科技业务升级与投资价值分析交流纪要

本次交流重点分析了奕瑞科技的业务升级与成长潜力，核心逻辑在于公司正由医疗平板探测器向工业 3DCT 和硅基 OLED 晶圆背板双轮驱动。公司预计 2026 年收入 35 亿元，利润 8 亿元。其中，硅基 OLED 晶圆背板业务预计 2026 年 Q1 满产，2027 年规模可达 16 亿元；工业 3DCT 受 AI 算力驱动的 PCB 背钻检测需求催化，预计 2027 年迎来业绩爆发。公司通过全产业链整合实现了 50% 以上的高毛利率，并在液态金属轴承球管等核心部件上具备技术突破。综合来看，公司 2027 年收入规模有望支撑约 600 亿元市值，较当前约 283 亿元市值具备一倍以上增长空间，给予买入评级。