📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点分析了伊利股份的经营基本面及未来增长目标。会议指出，公司液态奶业务在2026Q1已转正，且Q2动销优于去年，预计全年实现正增长。业务增长方面，婴配粉目标2026年实现中高个位数增长，成人粉目标双位数以上增长，深加工业务被视为核心增量，目标2030年国内外规模各达百亿。原奶价格预计2026年下半年企稳回升，有利于龙头企业收回市场份额并提升中期利润率。财务预测方面，预计2026年公司收入增长5%，业绩增长5.5%，75%的分红率对应约5%的股息率。此外，会议对乳制品板块持全面推荐观点，认为蒙牛具备经营反转弹性，新乳业成长确定，妙可蓝多具成长潜力。