反弹的两条线索：权益市场科技板块反弹分析及跨资产市场综述

报告分析了2026年7月21日权益市场的反弹行情，认为科技板块在政策托底、海外映射及卖压衰减的合力下大幅反弹。反弹主要沿两条线索展开：一是国产算力的“强者恒强”，重点关注半导体设备、芯片设计等方向，涉及北方华创、中微公司等；二是算力主线的超跌修复，重点关注光通信与存储，涉及中际旭创、佰维存储、江波龙等。债市方面，呈现股债同涨格局，尽管资金面改善支撑修复，但需警惕理财估值监管趋严带来的风险。商品方面，贵金属受加息定价降温和美伊局势预期影响强势领涨，而能化板块则高位震荡走弱。