保险行业热点速递：保险股中报预计亮眼，坚定看好股市慢牛下的成长空间

本报告分析认为，2026年上半年保险公司归母净利润预计将实现高增长，核心驱动力为去年低基数效应与第二季度权益投资收益大幅改善（沪深300、创业板指上涨）的共振。负债端人身险保费收入保持稳健，银保渠道产品结构转型成效显著。目前保险板块估值处于低位，PEV仅0.62倍，较合理中枢有较大修复空间。虽然三季度可能面临银保严监管落地和高基数带来的短期压力，但长期看，低利率环境下居民存款向分红险迁移以及险资作为“耐心资本”支持资本市场的逻辑稳固。报告推荐关注权益投资能力强的新华保险、估值低且投资改善大的中国太平、股息率高的中国平安，并建议关注中国人寿、中国财险和中国太保。