📰 研报摘要
查看全文 ➔本次资料重点分析潍柴动力在电力能源业务领域的布局与投资价值。公司计划于2026年将电力能源升级为独立板块，预计2026年净利润达142亿元，其中发电业务占比超20%，并目标在2030年转型为发电业绩占比六成的专业高端发电装备公司。核心增长点在于北美AI数据中心驱动的往复式燃气内燃机需求，公司2.5-3MW产品预计2026年下半年起量。此外，公司通过海外本土化布局（PSI、博杜安、凯傲）提升交付能力，并依托西里斯技术开发SOFC燃料电池以切入碎片化供电市场。估值方面，公司目前相对于全球龙头卡特彼勒存在显著的修复空间。基础重卡业务去周期化明显，对整体价值影响有限。