📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由华安基金研究员陈瑜主讲，分析了7月A股波动成因，认为调整主要由海外AI算力链去杠杆、韩国市场回调及地缘冲突推升油价等外部因素导致，而非内生风险。会议指出市场已出现积极修复信号，且A股科技行情具备真实产业支撑且拥挤度可控。下半年建议构建“哑铃策略”，核心仓位配置低估值、高股息的沪深300优质资产，卫星仓位聚焦AI硬科技（如光模块、半导体设备、机器人）、有色金属（电解铝、铜）及黄金。操作上建议在8月业绩披露期关注基本面定价转向，通过细分ETF工具实现精准布局。
本次会议由华安基金研究员陈瑜主讲，分析了7月A股波动成因，认为调整主要由海外AI算力链去杠杆、韩国市场回调及地缘冲突推升油价等外部因素导致，而非内生风险。会议指出市场已出现积极修复信号，且A股科技行情具备真实产业支撑且拥挤度可控。下半年建议构建“哑铃策略”，核心仓位配置低估值、高股息的沪深300优质资产，卫星仓位聚焦AI硬科技（如光模块、半导体设备、机器人）、有色金属（电解铝、铜）及黄金。操作上建议在8月业绩披露期关注基本面定价转向，通过细分ETF工具实现精准布局。