📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了中国股票市场科技板块的投资逻辑及未来前景，认为尽管短期波动加剧，但得益于基本面强劲、公募与 ETF 等机构资金持续流入以及技术周期仍处于上升阶段，科技股在 2026 年下半年仍将是主线。报告进一步识别了 AI 之外的三大投资主题：一是 AI 资本支出溢出的相关领域，如数据中心（IDC）、电力设备、物理 AI（机器人）及商业航天；二是处于盈利修复期但市场关注度尚不足的行业，如锂电、化工、券商、保险及创新药；三是具有海外扩张优势的中国企业。最后，报告探讨了消费板块复苏的条件，指出房地产市场企稳与居民收入增长是消费修复的关键，但仍需时间观察。文中给出了立讯精密、中国船舶、晶方科技等重点关注标的及估值建议。