锂电材料行业供需分析与市场交易策略解析

本次会议重点分析了锂电材料（锂盐）的供需格局与市场交易逻辑。现实端方面，电池排产环比增加，需求保持强势；供给端，受智利及南半球冬季季节性减产以及国内部分联厂检修影响，月内供给明显减少，预计7月出现缺口。库存方面，仓单量从6月初峰值逐步下降，近期小样本和大样本库存均显示加速去库态势，印证了现实端的强势。中长期风险方面，关注2027年后混动及商用车消费税恢复、国补退坡以及欧洲反倾销税对动力端需求的冲击，以及储能增速在基数扩大后可能放缓导致的累库风险。交易策略上，认为目前市场处于多空博弈的震荡期，利好兑现较快，建议关注8-9月需求成色及仓单注销情况，在现实强势且预期未被打破的前提下寻找进场机会。