📰 研报摘要
查看全文 ➔报告认为流动性风险已基本消除，市场进入超跌反弹窗口，策略上建议聚焦国产算力及非银金融板块。国产算力为Q3核心主线，关注半导体设备、光通信及AI硬件；非银金融板块因业绩预增超50%及公募配置极低，具备显著估值修复潜力。此外，资源周期品（有色、化工）受益于供给偏紧及消费税政策驱动，具备中长期配置价值。报告对传媒、电子、家电、油运及军工等细分领域给出了明确的景气度判断与投资建议，并指出在当前市场环境下，应平衡配置高景气科技成长资产与红利顺周期资产。
报告认为流动性风险已基本消除，市场进入超跌反弹窗口，策略上建议聚焦国产算力及非银金融板块。国产算力为Q3核心主线，关注半导体设备、光通信及AI硬件；非银金融板块因业绩预增超50%及公募配置极低，具备显著估值修复潜力。此外，资源周期品（有色、化工）受益于供给偏紧及消费税政策驱动，具备中长期配置价值。报告对传媒、电子、家电、油运及军工等细分领域给出了明确的景气度判断与投资建议，并指出在当前市场环境下，应平衡配置高景气科技成长资产与红利顺周期资产。