📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为摩根大通对胜宏科技（2476.HK）的深度更新报告。分析师指出，尽管近期Rubin初始份额分配低于预期及Kyber项目进程不确定性对短期业绩造成一定压力，导致盈利预测下调，但公司作为全球领先的高端PCB制造商，在AI及高性能计算领域的产能与技术领先优势依然稳固。摩根大通认为市场对上述短期负面因素反应过度，当前回调提供了加仓机会。报告维持“增持”评级，并指出英伟达产品需求的增强及谷歌项目份额提升有望对冲潜在延期风险，预计2026年下半年盈利增长加速将成为股价重要催化剂。