AI 能源系列（一）：SOFC 核心受益于 FERC 推动 AIDC 并网

本报告分析了在 FERC 推动北美 AIDC 加速并网的背景下，固体氧化物燃料电池（SOFC）的核心受益逻辑。SOFC 具备高能量转换效率、模块化快速部署、直接输出直流电以及能够灵敏追踪 GPU 频率进行调峰调频等特性，天然适配 AI 数据中心需求。目前，北美核心厂商 Bloom Energy 已获得甲骨文、谷歌等企业的订单，并获得 Brookfield 投资。国内企业如中广核、中海油及潍柴动力等正加速 SOFC 产业布局。报告建议关注 SOFC 整机环节的潍柴动力、三环集团、壹石通、顺络电子、佛燃能源，上游材料环节的振华股份，以及连接系统的壹连科技、德昌电机控股、敏实集团。