计算机行业周报：Kimi K3发布与硅光产业链扩产逻辑

本期报告主要涵盖AI大模型进展与半导体扩产逻辑。在算力与模型方面，月之暗面发布2.8万亿参数的Kimi K3模型，性能指标表现优异；阶跃星辰推出Step AOS及STEPX Neo终端，推动“模型-软件-硬件”生态演进。数据跟踪显示，近期Token消耗量环比增长，语音模型交互体验持续优化。在投资建议方面，报告重点关注Tower Semiconductor（高塔半导体）的硅光产能双轨扩产计划，认为该扩产印证了光通信需求的长期高景气，并将带动上游高精度设备环节订单放量。基于此，建议关注联动科技、罗博特科、唯科科技、能科科技及合合信息等相关产业链标的。