📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了国产算力在芯片、先进晶圆制造（FAB）和超节点三大核心主线上的投资逻辑。芯片端，国内AI芯片正从产品验证转向规模交付，通用GPU与定制化ASIC协同发展，其中芯原股份在AI ASIC领域表现突出。FAB端，受海外出口管制影响，先进制程国产代工成为确定趋势，中芯国际、华虹和晶合集成受益于需求高增与产能满载。超节点方面，算力需求正从单卡向集群系统延伸，带来以太网/PCIe交换芯片及ODM服务器的增长机会，重点关注锐捷网络、紫光股份、浪潮信息、华勤技术及联想集团等具备交付能力和行业地位的厂商。整体来看，国产算力供应链自主可控的重要性提升，产业规模化发展将带动相关环节业绩释放。