📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了近期外围AI硬件板块的下跌，认为其本质是获利了结而非基本面恶化，并重点探讨了韩国市场杠杆ETF在震荡市中的损耗和每日再平衡机制如何加剧调整烈度。报告认为韩国市场摆脱困境需依赖波动率下降、杠杆出清或重回单边市，综合判断外围调整已基本到位。针对A股，报告指出中国AI链及半导体链不存在过度杠杆化问题，当前回调主要受外围环境拖累，认为当下是AI链头部大票的较好建仓机会，但需警惕美债利率、中东局势及韩国去杠杆超预期等风险。
本报告分析了近期外围AI硬件板块的下跌，认为其本质是获利了结而非基本面恶化，并重点探讨了韩国市场杠杆ETF在震荡市中的损耗和每日再平衡机制如何加剧调整烈度。报告认为韩国市场摆脱困境需依赖波动率下降、杠杆出清或重回单边市，综合判断外围调整已基本到位。针对A股，报告指出中国AI链及半导体链不存在过度杠杆化问题，当前回调主要受外围环境拖累，认为当下是AI链头部大票的较好建仓机会，但需警惕美债利率、中东局势及韩国去杠杆超预期等风险。