📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由光大证券主办，重点解读2026年6月海关总署公布的逆变器、电力设备及锂电设备出口数据。逆变器方面，6月单月出口金额创历史新高，主要驱动力为欧洲渠道库存去化结束、新兴市场放量及澳大利亚户储政策拉动，其中户储占比高且布局新兴市场的浙江系企业弹性最大。电力设备方面，变压器出口维持高景气并创历史新高，尤其是北美数据中心需求爆发将带动中国厂商市场份额提升，关注思源电气、金盘科技、安靠科技、名扬电器等标的。锂电方面，上半年出口金额同比增长38%，虽然2季度受出口退税率下调影响增速有所回落，但下半年仍处于抢出口窗口期，并坚定看好宁德时代。