📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点分析了电力设备行业的景气周期与可再生能源“十五五”规划的影响。国内方面，2026年1-5月全国电网投资同比增长13%，特高压招标额显著放量，预计2027-2028年进入业绩交付高峰；配用电环节呈现量价齐升的触底反弹态势。海外市场在AI数据中心（AIDC）及电网升级驱动下保持高景气，变压器出口增长强劲。针对《可再生能源发展“十五五”规划》，会议指出2030年风光装机约束性指标为2,800GW，且首次引入“置信出力”指标（要求平均达8%），这将大幅推高光伏侧配储需求，远超此前市场预期。此外，非电利用领域（如绿氢、氨、醇）将实现跨越式增长。投资建议关注特高压、出海及新技术方向的领先企业。