📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论美护（医疗美容与护肤）行业的持仓现状、中报预期及核心标的进展。会议指出消费板块目前处于历史低持仓位置，在政策预期、房价和通胀等因素驱动下存在反弹机会，且中报表现预计呈现“必选大于可选”的特征。在医美板块，认为上游竞争加剧导致话语权向头部下游公司转移。重点标的方面：艾美克Q2业绩好于预期，肉毒素等新品有望填补管线缺失，长期关注出海增长；若雨辰维持高增长趋势，翡翠产品下半年有望回升；博莱雅受益于花知晓并表，业绩有望改善。此外，会议还推荐了基本面稳健的毛戈平、贝莱尼以及具备配置价值的小票诺斯贝尔（原轻松股份）。整体建议关注Q2基本面保底及下半年新品放量的标的。