昇腾950牵引连接器赛道景气上行分析

本报告分析了昇腾950超节点在2026世界人工智能大会上的亮相及其对连接器赛道的驱动作用。昇腾950超节点通过架构创新实现超大带宽和超低时延，满足大模型训练与推理需求。在连接器行业方面，AI服务器高速连接需求驱动行业景气上行，全球龙头安费诺凭借在高速互连、线缆及光纤领域的系统级布局及连续并购（如CCS和Trexon），在AI红利兑现上优于资产结构较为分散的泰科电子。技术路径上，液冷系统（CDU、冷板等）和112G/224G高速铜互连将成为支撑AI集群高效互联的关键方向。