电子布景气不改，非洲和消费建材蕴底部价值——建材行业周专题 2026W28

本报告聚焦建材行业 2026W28 周度专题，核心观点认为 AI 电子布与 CCL 景气度维持，在供给缺口及织布机产能约束下，坚定看好其提价持续性。同时，关注非洲建材的城镇化红利与消费建材的底部价值，预计消费建材下半年经营将环比改善。基本面方面，水泥价格受高温、台风及淡季影响继续走弱，国内重点地区水泥企业出货率降至 39%；浮法玻璃价格稳中偏弱，库存压力显著且去库意愿较强。投资主线分为 AI 链（推荐中国巨石、国际复材、中材科技）、存量链（推荐三棵树、兔宝宝、东方雨虹）及非洲链（推荐科达制造、华新建材、西部水泥）。