📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕稳房地产行业政策的持续推进展开。会议认为上半年房地产数据全面恶化强化了政策出台的必要性，政策定位已由“稳财政稳投资”扩展至“居民消费”环节。重点讨论了三个政策方向：一是公积金政策有望在场景扩容、贷款额度上浮及利率下调方面持续突破；二是核心城市（如上海、深圳）在政策红利消化后，限购有望进一步放开；三是以上海为代表的“原拆原建”城市更新模式经济性优异，能精准支持需求，有望获得更多资金支持。在板块配置上，建议在低预期、低配置状态下关注产品力优秀的优质房企（如中国金茂、保利发展等）及商业、住宅、资管三轮驱动的优质商业地产运营商（如华润置地、龙湖集团等）。