北京Token工厂及国产AI算力全产业链受益标的梳理

本次会议由开源证券通信团队主讲，核心探讨“北京Token工厂”建设对国产AI算力全产业链的带动作用。会议指出，北京计划下半年新增智能算力5万P，年内总规模将突破13万P，这深度反映了国产AI算力的爆发式需求。重点关注三大方向：一是网络端，力推锐捷网络、紫光股份，关注盛科通信、中兴通讯以及光模块龙头中际旭创、华工科技、光迅科技等；二是计算端，关注海光信息、寒武纪等AI芯片及杰普特等连接器标的；三是AI DC与液冷端，重点关注光环新网、润泽科技、新网集团以及英维克、申菱环境等液冷厂商。会议认为国产替代趋势明确，短期波动不改长期产业大趋势，建议关注核心环节的布局机会。