📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由开源证券通信团队主讲，重点梳理北京市建设“Token工厂”及下半年追加计算投资的受益标的。核心观点认为，北京计划下半年新增智能算力5万Peta，年内总规模力争突破13万Peta，反映出国产AI算力需求持续爆发。会议详细拆解了国产AI算力全产业链的投资逻辑，包括网络端（交换机、光模块、MPU连接器）、计算端（AI芯片、服务器电源）以及AI DC端（算力中心、液冷）。会议重点关注在北京本地落地且能直接受益的标的，同时分析了光模块量价齐升、液体架构对交换机需求提升以及AI DC供需关系逐步向好等产业趋势。