📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了AI驱动下电子行业的反攻机会，重点覆盖半导体、PCB、MLCC、光模块及消费电子等领域。会议认为MLCC高容产品受AI服务器驱动出现供需失衡；PCB板块估值触底，预计2026年Q3迎来业绩拐点，英伟达Ruben及光模块需求将驱动二线厂商份额突破。存储行业投资逻辑由ASP驱动转向盈利久期定价，利基存储景气度优于大宗存储。半导体设备受全球扩产与国产替代双重驱动，国内CAPEX峰值预期上修至1200亿美元，后道测试设备增速领先。光模块向1.6T/3.2T及CPO演进，东山精密凭借光芯片自研优势具备潜力。消费电子处于阶段性底部，存储成本压制缓解将带动稼动率回升。会议重点推荐了沪电股份、深南电路、长川科技、东山精密、歌尔股份、大族激光等核心标的。