📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要讨论了 AI 硬件算力产业链的最新投资逻辑与市场避险策略。嘉宾认为，尽管美股硬件股近期出现调整，但巨头（如 Google、Microsoft 等）在资本开支（Capex）上的持续投入仍是支撑算力板块反弹的关键。对于近期回调，建议采取注码控制下的反弹策略。会议分析了多家重点公司：AMD 技术追赶路径较明确，但期权溢价较高；Google 业绩符合增长预期，但市场对其高额投入存疑；特斯拉及 SpaceX 短期底部尚未完全探明，建议采用远期期权策略代替直接买入正股。对于港股，分析认为近期反弹主要受估值修复驱动，尤其是高息股表现优异，但整体市场仍处于下降通道，需密切关注美债、美元走势带来的流动性压制，建议投资者在未来一两周加强风险管理。此外，会议探讨了港股交易时间延长及与新加坡市场看齐的可能性，认为这是提升市场竞争力的必要举措。