📰 研报摘要
查看全文 ➔本周报告重点关注人工智能领域的两项进展：一是月之暗面发布2.8万亿参数的新一代开源旗舰模型Kimi K3，标志着开源大模型在代码与推理能力上进一步缩小与闭源模型的差距，推动全球模型调用量持续高增长；二是超节点架构成为算力基础设施系统级竞争的关键，英伟达、华为、谷歌等布局不同互联技术路线，旨在解决万亿参数模型训练中的高带宽、低时延通信瓶颈。短期投资建议关注高速光模块、高速交换机等互联放量环节，中长期关注AI服务器整机、硅光及液冷等基础设施升级。此外，报告跟踪了全球宏观资讯，包括中国二季度GDP增速波动、美伊地缘冲突影响，以及全球科技巨头（如台积电、阿斯麦、DeepSeek等）的最新经营动态与财务表现。